5.11 利率火山将烧着房地产第(2/2)页
纷开始大幅裁减按揭抵押贷款的人员。7月，美国银行bankofarica宣布完成裁员2万人，这些人员负责处理遗留的按揭贷款坏账；8月，美国最大的按揭贷款银行富国银行esfargo宣布裁员2300人；摩根大通计划裁员15000人，其中3000人属于按揭贷款人员；9月，美国银行bankofarica宣布按揭贷款部门再裁员2100人；同时，花旗银行宣布裁员2200人。

    因为新房销售跟不上，首次购房人的按揭贷款能力受到很大压制，而旧房交易中多数人属于炒房团，他们是全现金支付，并不需要申请房贷，前两年银行房贷部门之所以生意红火，利润滚滚，靠的是美联储的超低利率政策刺激出来的大规模再贷款风潮。2012年，美国再贷款的规模高达125万亿美元，而200亿的生意。

    利率潮流悄然转向，新房现房的贷款仍未见起色，而再贷款也已成明日黄花，银行留着这么多按揭贷款的人还有什么用

    银行已经看到利率上扬的趋势，大裁员不过是未雨绸缪罢了。

    利率火山如果真的喷发，房地产的前景将非常暗淡。

    随着房价上涨和利率飙升，美国家庭的按揭月供也在飙升直接受到强烈冲击的当然是按揭抵押贷款。2007年危机前的30年固定按揭利率是7，而20世纪90年代末是9。从2013年5月的325，到回归正常状态的79，利率变化岂止是翻天覆地

    美国家庭中位收入水平是5万美元，除掉纳税、保险等强制性费用，可支配收入也就是35万左右，平均每月为2900美元。一个四口之家，衣食住行水电气油网络电话等开支，一大半的收入就没了，能够用于房贷的固定支出也就在1200美元上下。在79的房贷利率水平上，只能负担16万17万的房贷，他们能承受的房价大致在20万左右。而2013年位价是257万，现房是237万，房价明显已被高估，高出约3万5万，这高出的部分就是qe的结果，如果qe退出，这部分上涨的房价将被迫回吐。

    利率火山将严重压制房价上涨的真实需求。

    如果房地产市场上60的购买者都是现金支付，特别是财大气粗的华尔街炒房团，是不是利率火山爆发对他们就没有影响呢

    答案是否定的。

    以黑石为代表的“租客帝国”，存在着危险的模式缺陷。

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